散户和游资如何选股票和分析公司(内部培训分享)

两个选股思路:

1. 从上到下,首先是政策和基本面,然后是技术和财务方面,适合于稍大一些的基金的埋伏;

2. 自下而上,从可持续热点领域开始,侧重于技术和财务方面,适合短期快速进出小型基金

追求什么公司/机会

个人思维记录(使用股票培训软件,继续模仿公司培训,开发自己的交易系统)

1. 在竞争格局中,最佳的寡头垄断和消费者垄断

2. 在国内具有很强的竞争力,外资没有优势

例如,口味(茅台),渠道(美达,格力,索非亚),政府关系(海康,宇通),技术,成本价格,消费习惯(老板电器,腾讯)

3. 产业链转移带来的趋势机会

例如,电子电路和LCD面板制造业向中国的转移

4. 行业变化带来的趋势机会

例如,Internet->移动Internet及其带来的上下游机会(例如Wangsu Technology)

目前可以肯定的趋势是云计算和大数据.

5. 渗透率增加(行业正在迅速发展)带来的长期机会

例如,最早的空调电视,汽车以及后来的互联网,智能手机

6. 护城河强大而可持续

高度:

看看市场对从绩效到绩效过渡的确定性理解. 在股票博弈中,确定性可以享有很高的估值. (确定性)

第二,如果满足性能要求,性能的爆炸性是否足够强,性能是否比去年同期出色,以及连锁店的性能能否继续加速. (爆炸力)

这三个网点的想象空间符合人类的发展趋势和人类的审美情趣. 它通常更具可持续性和炒作性.

第四,考察整个社区的整体表现. 例如,它遍地开花配资炒股,所有在侧面而不是在侧面的东西都被弄乱了,表明它已经到了中后期.

切角:

放弃整体思维,专注于边缘思维. 中长期速度是最重要的,而短期和中期加速度(对于速度变化和转折点)则是最重要的.

核心目标:

取决于谁是产业链中最大的受益者,无论如何都不可能绕开这个目标. 稀缺是宝贵的. 流通板的大小和市场价值在确定目标的弹性方面也起着重要作用.

1. 行业前景评估: 选择发展最快的行业(从现在开始2-3年),选择符合国民经济发展趋势的行业,选择满足人们未来生活和工作需求的行业,并找到发展最快的行业公司;

2. 选择行业中存在痛点或瓶颈的位置,然后首先选择. 例如新能源上游锂资源,6f,高镍ncm,nca,ic工业,高端制造业;

3. 选择您周围涌现的新产品和新服务,例如优衣库,名牌优品和其他高质量和低成本的产品;

4. 对于收益列表中的精选股票,每十倍的股票都以一倍的价格开始,并且经常注意收益列表并了解上升的逻辑;

5. 选择创始人,要注意创业精神,思想,战略规划,执行能力;

6. 选择一种商业模式,具有突出竞争优势的企业以及具有定价权(例如核心专利和特殊许可)的公司;

7. 选择能够扭转困境并加速增长的公司;

8. 根据季度报告,中期报告,年度报告预计会增加,而定期报告则选择那些大大超出市场预期的短期爆炸力的个股;

9. 最好是数量和价格都增加,弹性最大,需求侧爆炸,市场价值小

最喜欢的第二个IPO领域

和平是投资的真正含义,这是事实.

首先,资本募集是A股的本质,也是新股票市场的本质,无论是投机,高价还是转移,各种投机,A股投机戏都已进行多年以来,仅年度脚本略有更改. 去年的互联网已更改为今年的新能源,情报等,并且演员也进行了更改. 这个投机市场的本质实际上是由资金提供的. 在资金集中之后,浪潮迅速上升. 提款后,无处可去. IPO市场是钝的,更是如此. 除了少数具有长期业绩增长强劲的新股,它们中的大多数都受到资金浪潮的支撑并迅速上涨. 实际上,这只是一个筹码,就像来自安硕的信息流一样. 2.本轮新股票市场的资本状况. 让我们比较三个代表性指标,看一个指标: 交易量与流通市场价值之比. (看高一点,实际上是成交率)这是6月21日的交易数据: 885598交易价值对市值比率: 496/2333 = 0.2126399006交易价值对市值比率: 1236/28285 = 0.0437000001交易价值比率流通市值: 1982/212473 = 0.0093股票基金,专注于新股和仅流通超过2000亿股的新股,突然涌入将近500亿股,平均每日变化为21%. 面对数字,由资金驱动的市场本质无可争议. 有了这么多钱,这些小型股IPO能否飙升?但是,提款后,会不会骤降呢?去年股市崩盘的教训与现在完全相同. 这能怪罪恶卖空的虚幻敌人吗?有人可以责怪某人为五星级红旗吗?

确定了一个基于基本原理并辅以技术方面的操作系统,结合总体环境做出趋势判断,并严格控制职位. 简而言之,何时何地移动. 我相信这种方法也是当今市场上公认的方法.

我在开篇文章中已经提到,对于高级投资者而言,您的能力就是一本百科全书. 基本的研究方法是完善的和系统的. 当然,这需要您不断积累和不断学习. 我不敢说您精通某个行业,但是您必须至少了解研究过程中整个行业的基本概况. 我认为有必要了解. 因此,接下来,我们将从头开始,了解如何分析企业的优缺点,并将其应用于投资. 总体分析是从宏观到微观,逐层进行漏斗筛选,最后选择投资目标. 下面,我们将分四个部分讨论整个固定方法.

第1步: 宏观和政策分析

我认为对于大多数朋友来说,这部分是最薄弱的地方,但这部分恰好是把握市场节奏的重中之重. 大节奏意味着股市将继续出现牛市浪潮,这就是牛市. 总结国外和国内市场的历史经验,有两个前提可以使股市看涨. 一是经济改善. 另一个是国家改革,改革后经济有望改善. 尽管中国股市的内部层出不穷,但市场的不规则行为屡屡破坏了小三,但总体而言,这是有充分根据的. 无非就是一些条件,例如较低的利率,宽松的政策和更快的改革,所有这些都有利于经济预期. 只有在这样的条件下,才有可能摆脱良好的市场. 有两种方法. 一方面,我们需要注意国家的主要政策,特别是新领导人上台后的一些经济措施. 另一方面,为了进行经济观察,我们需要关注一些经济指标并将其重点关注. 在这里,我将列出一些信息,但我不会一一解释其具体含义,您需要检查信息. 这些指标包括PMI,CPI,GDP,人民币汇率,利率,外汇储备等,不仅要关注中国,还要观察美国和欧盟等大型经济体的情况. 毕竟,现在是全球一体化的时代. 在这里,我建议您阅读一本书,以了解这些指标的重要性. 这本书的标题是“在投资之前,您必须阅读27个重要的宏观经济学指标. ”

第2步: 行业分析

有时可以跳过第一步炒股怎么分析公司,而直接干预第二步. 因为即使在大熊市中炒股怎么分析公司,某些行业在结构上也是看涨的. 由于行业的巨大利益,获利政策的支持,业绩发展超出了预期,并退出了宏伟的市场. 例如,今年的锂电池市场是一个典型的逆势. 锂电池也恰好是在过去两年中整个行业的业绩逐渐下降,单个股票的业绩开始发酵,市值相对较小的时候. 在熊市期间,当资金数量有限时,这些资金倾向于聚在一起升温并投向某个部门,而市场倾向于投向那些具有一定绩效和政策支持的公司.

行业分析,您了解行业吗?在了解企业之前,我们必须清楚地了解该企业属于哪个行业领域. 这里我列出了一些重要的问题,以便每个人都有一个清晰的行业分析框架,内容如下:

1. 我们需要知道这个行业是周期性的还是非周期性的?周期性产业的波动性比较明显,可以在较大的波段内运行.

2. 如果是周期性行业,则需要了解该行业处于复苏,发展,繁荣和衰退的哪个阶段?一般来说,我们在衰退结束和复苏开始时埋伏企业,这是理想的状态. 在周期性行业中,我们可以轻松地找到具有两难逆转类型的公司. 例如,去年的业绩很差,基数较低,整个行业开始复苏,公司的业绩将逐年提高,并可能爆发疾病. 这是我们提前安排的最佳时间. 猪周期是其中之一. 当我们退出时表现出色时,永远不要忘记股票市场需要被伏击.

3. 我们需要清楚地知道当前的投资是朝阳产业还是朝阳产业?这并不是说日落产业不能投资,只能说日出产业更倾向于业绩持续增长的公司. 这是一个概率问题. 整体而言,朝阳产业容易出现成长股. 当然,夕阳产业的一般产业发展相对成熟,产业格局明显. 大多数高质量的上市公司都是大型蓝筹股. 这些股票也值得投资,而低PE投资也是与这类公司打交道的一种方式. 可以分为成长型股票投资和价值型股票投资.

4. 该行业的上游,中游和下游的结构如何,什么是产业链?上游,中游和下游的领先企业是什么?竞争格局是什么?

5. 行业中的产品是什么类型,是快速移动的产品还是耐用的产品,是必需品还是非必需品?

6. 工业在国民经济发展中处于什么阶段?例如,近年来,软件和信息产业在国民生产总值中的份额一直呈上升趋势. 它的地位越来越重要. 这个行业不仅是新的,而且很重要. 2014-2015年的牛市带动了该行业的增长.

7. 该行业对国家的政策支持是什么?

通过行业分析的基本分析,您可以了解整个行业的总体情况. 同时,您可以弄清整个行业的产业链,并从产业链中挖掘上游,中下游优质企业和龙头企业作为企业的重点研究对象. 上述内容一般可以通过上市公司的招股说明书,经纪机构发布的行业状况研究报告等获得.

第三步,业务分析

进入企业分析的最关键部分. 在筛选行业之后,我们通常可以挑选出行业中相对高质量和领先的企业来进行最终分析. 那么企业分析中需要注意什么呢?整体分为两部分,一是企业现状分析和财务基础分析,具体内容如下:

I. 企业现状分析

1. 公司的控股股东是国有企业,国有企业还是普通私营企业?其中有区别. 预计中央企业和国有企业要根据目前的情况进行国企改革,民营企业的发展要与当前经济相适应. 快速发展的时代具有潜力,更多的是基于实际表现.

2. 公司的愿景和战略目标是什么?这是一种讲故事,但随着公司的成长,它需要在中国资本市场上有一个战略故事来引起​​关注. 一个企业甚至没有故事,它怎么会具有吸引力. 根据我的个人经验,在每年的年度报告中,优秀的公司都会在董事会报告中详细阐述公司的成就和未来发展. 这部分非常重要. 每个人都应该将几年来的信息整理在一起,以查看公司是否发表过讲话. 做真实的事情是必要的. 多年来,我非常看过康德的新公告. 公司的战略远景非常明显. 这是一个值得长期跟进和投资的企业.

3. 主链中公司产品(业务)的客户群是哪个行业的上,中,下游?

4. 企业在细分行业中的位置是领导者(领导者)还是其他小跟随者?

5. 公司的商业模式是什么,其产品具有议价能力吗?讨价还价的能力非常重要,特别是对于市场上供不应求的产品,例如血液产品. 涨价趋势明显. 商业模式是不同的. 沃尔玛模式有一个快速周转的模式,它依赖现金流. 利润率很高,类似于茅台模式.

6. 营业收入是否具有季节性影响或受汇率因素影响(海外业务占很大比例)?最近,新上市的科大国创一季度收入最少. 如果只看第一季度的业绩,很容易造成单方面的影响和不正确的判断.

7. 公司产品的竞争力和细分市场的市场份额是多少?这里有一些经验. 一般来讲,新兴产业在发展之初的市场份额较低,产业集中度也较低. 目前,我们必须挑选领先的公司,瞄准并射击. 经济发展的规律是强大,强大和强大的. 如果您选择一家领先的公司,其增长速度将超过未来发展展览会中该行业的发展水平,并且市场份额还将稳步增长. 业绩增长也将直接影响股价.

8. 一个企业是否具有一定的核心竞争力(独特且最佳),通常很容易形成垄断或议价能力. 制药行业有许多特殊药品,如片子黄,云南白药,铜仁堂等.

9. 公司是一家高科技企业吗,其研发能力是什么?对于技术公司而言,研发收入占很大比例,而高比例却很低.

10. 公司所在地的城市非常重要. 重点大中城市的沿海城市和企业在人力资源和资本积累方面更具优势. 三大经济圈中的城市更好.

第二,企业和财务基础分析

1. 财务指标必须进行动态比较多年,才能发现企业的发展趋势.

2. 企业的总市值. 中国的资本市场喜欢炒作,小市值更好. 它可以分为50亿,100亿或200亿. 这些是中小型市值,但超过200亿是大市值. 在尽可能短的时间内翻倍难度更大. 因此,在相同条件下,市场价值更小,更美丽.

3. 估值,市盈率PE,市净率PB,市销率PS,市盈率相对增长率PEG等问题. 您如何考虑和应用它? (稍后将进行主题共享评估)

4. 主营业务收入及增速;需要辩证地查看企业的绩效增长. 一般来说,企业的发展具有创业初期,成长期,成年期和衰退期. 在A股上市的大多数公司都是成长期或更长的公司. 在此阶段,成长期的增长表现保持高增长,这是一个增长存量. 但是,进入成熟期后,利润稳定了,变成了白马或蓝筹股. 有时候配资公司,公司会在几年内增加投资,从而导致业绩下降,但是稍后会有一段时间腾飞,这是两难的冲销股票. 因此,并不是性能下降不是很好,而是有必要从深度上了解企业的​​发展历史.

5. 主营业务成本和增长率,成本控制体现在主营业务成本增幅小于主营业务收入.

6. 毛利率和毛利率,一般来讲,毛利率不少于30%;

7. 净利润和净利润率,净利润率是最现实的. 中国上市公司的平均净利润率约为10%. 如果选择一家公司,则净利润率会高于10%. 可以说这个指标很好.

8. 那应收帐款和预收款又如何呢?应收款是他人欠款,现金不能及时收回. 数值越大越好. 该值应该很小. 预付款是要收集别人的钱预先流通,用它免息,当然越大越好. 先期收入大的行业包括龙平高新技术,登海种业等种子企业. 在此类别中,首先收到钱,然后分发种子.

9. 库存是否有增加的趋势,增加的原因是什么,以及是否为明年的业绩而出售或未准备,这是不同的. 10.现金流量,包括营业现金流量(赚钱),投资现金流量(投资状况),融资现金流量(通过额外发行融资,债券发行等),其中,营业现金流量仍然很重要,并且是测试对公司利润的基础. 11.资产负债率,指标不超过50%. 当然,不同行业是不同的,房地产行业这一指标一般会高于70%.

12. 流动比率和速动比率,这两个指标可判断公司的偿付能力;

13. 货币资金与总资产之比越大越好;

14. 股本回报率(ROE)由三部分组成,杠杆因子,净利润率和总资产周转率. 考虑到公司的盈利能力,在资产负债率较低的情况下,净资产收益率越大;

以上14点是研究公司基本财务状况时需要注意的所有点.

第四步,市场价值管理行动(使用股票培训软件,持续模仿培训以及开发自己的交易系统)

市场价值管理措施在中国的资本市场中非常重要. 在许多情况下,机构与上市公司之间的“默契”程度通常是由此而来的. 典型的市场价值管理措施包括高额转移,管理层或主要股东增加,定向增发,员工持股,并购重组,发布绩效公告和​​向上修订公告. 这些公告将在股票价格较低时发布,但更多时候是为了应对股价上涨. 当市场价格下跌时,银行家已经吸收了足够的筹码,然后当价格稳步上升时,上市公司合作发布好消息,吸引了人气. 可以说,善用是坏法,善用是善法.

要确定这家公司是否真的值得购买,需要进行大量研究吗?什么时候买?如何购买?购买方法分为左交易法和右交易法. 可以使用技术或评估方法(在以后的课程中共享)来购买左侧的交易方法,而右侧的交易方法更多地是在决定干预之前等待总体趋势改善. 当您很好地理解它之后,购买和持有,进行中长期交易仍然非常舒适,并感受到了时间的魅力. 不要害怕,尝试自己研究一些公司,然后您就可以做一些实践的窍门.

END

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